Хвостовой риск, риск экстремального изменения — разновидность инвестиционного риска, который возникает, когда вероятность того, что цена актива изменится более чем на три стандартных отклонения от среднего значения, больше, чем предсказывается нормальным распределением. Хвостовые риски включают в себя события, вероятность которых мала, поэтому они находятся на концах («хвостах») кривой нормального распределения.
