Североамериканский индекс кредитных дефолтных свопов долговых обязательств (LCDX)

Специализированный индекс кредитных дефолтных свопов (CDX) долговых обязательств, включающий в себя 100 компаний, которые занимаются торговлей необеспеченными задолженностями на вторичном рынке. LCDX торгуется на внебиржевом рынке и управляется консорциумом крупных инвестиционных банков, которые поддерживают ликвидность и помогают оценивать конкретные кредитные дефолтные свопы. В момент эмиссии выпускается купон с фиксированной процентной ставкой (225 базисных пунктов), по ходу торгов цена и доход меняются, как с обычными облигациями. Индекс обновляется каждые 6 месяцев. Покупатели индекса уплачивают купонную ставку, получая страховку на случай наступления кредитного события, а продавцы получают купон и продают страховку. Предметом страхования является наступление некоего кредитного события, например, неуплата компанией кредитной задолженности или объявление банкротства. Если кредитное событие происходит с одной из компаний, входящих в индекс, выплачивается страховка: либо в виде выплаты суммы долга, либо путем заключения соглашения между сторонами. Затем эта компания исключается из индекса, а на ее место включается новая фирма, чтобы число участников индекса снова было равным 100.