Теория о том, как не склонному к риску инвестору сформировать портфель, чтобы оптимизировать или максимально увеличить ожидаемый доход при текущем риске. Согласно теории, риск - неотъемлемый компонент более высокой награды, и при текущем уровне риска возможно создать «эффективный фронтир» портфелей с максимальной возможной выгодой. Теорию впервые представил Гарри Малковиц в своей статье Portfolio Selection, опубликованной Journal of Finance в 1952 году.
